Verwarm de olijfolie en stoof daarin de uien en knoflook.
Voeg het rundvlees toe en bak het op een hoog vuur even aan.
Voeg de paprikastukjes, gepelde tomaten, het water, bouillonblokje, paprikapoeder, tijm, laurier en eventueel chilipoeder toe.
Kruid met peper, zout en paprikapoeder.
Leg een deksel op de pan en breng aan de goulash aan de kook.
Laat de goulash vervolgens 1 uur sudderen op een laag vuur.